北京市物流商会秘书长谈

《先服务后结款  看大宗贸易后的物流行业之痛》

巨额贸易流水难以撬开银行信贷大门，大宗商品贸易商与银行之间的融资鸿沟，折射出中国物流行业面临的长期资金困境。

“我们每年经手的货物价值上千亿，但想从银行贷点款却难如登天。”这已成为大宗贸易商和物流企业共同的感慨。作为北京市物流商会秘书长，我经常与各大银行的行长、副行长及信贷负责人接触，却深知这些“喝茶吃饭”背后，真正落地的融资合作寥寥无几。

01 银行惜贷，物流企业陷入融资困境

在经济下行的背景下，银行纷纷抱怨业务难做，却在面对大宗商品贸易和物流企业的融资需求时望而却步。过去一两年，虽然不少企业尝试与银行合作开展大宗贸易融资，但多是“雷声大雨点小”。

作为物流行业的代表，我曾向中国银行张毅副行长汇报过物流行业的情况，但真正拿到信贷融资资金的企业少之又少。物流行业资金使用周期通常需要3-5年，而银行每年一度的抽贷政策，往往让企业陷入生死困境。

02 贸易流水背后的真实面孔

为什么银行对大宗贸易商如此谨慎？核心问题在于：许多大宗贸易商根本不是靠贸易本身挣钱。大宗商品标准化程度极高，一吨螺纹钢就是一吨螺纹钢，全世界的价格几乎透明，很难有溢价空间。

正规企业通过基差贸易、物流加工增值、套利套汇等方式盈利；而不规范的企业则靠买卖贸易流水、重复买卖融资、虚假贸易套取资金，甚至买卖发票、骗取退税。当贸易本身不是目的而是手段时，风险自然大幅增加。

03 银行无法深度参与的困局

银行面临的第二个难题是：想管也管不了。要控制大宗商品贸易融资风险，必须深度参与并控制整个贸易和供应链，但银行却无法做到。

《银行法》明确规定银行不能从事非金融业务，不能直接投资实业，更不能直接做贸易。银行既不能派人去仓库看货，也不能参与货物买卖，只能坐在办公室里看合同、查流水。

再加上专业能力不足和成本过高，银行只能依赖第三方机构进行监管，而这些第三方往往与贸易商利益关联，导致重复质押、虚假仓单等问题频发。

04 惨痛教训让银行望而却步

银行对大宗贸易融资的谨慎态度，源于历史上的惨痛教训。2012年前后的上海钢贸危机，涉及银行资金超过1000亿元；2014年青岛港事件再次暴露大宗商品重复质押问题。

这些事件导致银行对大宗贸易融资的态度发生180度大转变。如今，任何涉及大宗商品的融资业务都需要总行审批，且审批极其严格。“宁愿错杀一千，也不放过一个”已成为银行的普遍心态。

05 物流行业的资金困境亟待突破

作为物流行业的代表，我们深切感受到资金困境对行业发展的制约。物流行业是国民经济的大动脉，但却长期面临资金短缺问题。

大宗商品贸易典型的特点是资金需求量大，动辄几十亿、上百亿，很少有企业有如此多的自有资金。目前，大宗贸易的资金主要来源于地方实业国企，包括产业国企和城投国企。

这种模式虽然解决了部分问题，但也带来了新的风险：业务风险大、监管风险高、道德风险严重。多家省属国企在大宗贸易上的损失高达数十亿。

06 构建新型银企合作关系

要破解这一困境，需要银行、企业和监管机构共同努力：对银行而言，应逐步建立大宗商品专业团队，培养专业人才，运用区块链、物联网等数字化手段提高贸易透明度；对企业而言，应规范经营模式，聚焦主业盈利，增强信息透明度，建立完善的风控体系；对监管机构而言，应出台差异化政策，鼓励银行支持实体经济，同时避免“一刀切”的监管政策。

目前，地方国企成为银行与贸易商之间的“中间人”，银行通过国企这个通道间接将资金投入大宗贸易市场。这种模式虽然不是最优解，但在当前环境下可能是最现实的选择。

日本的银行将资金提供给综合商社，再由商社通过业务形式分配给供应链上下游企业，这种模式让银行、商社和供应链企业都能受益，值得我们借鉴。

物流行业需要的是长期稳定的资金支持，而不是每年一度的抽贷压力。只有建立适合行业特性的金融服务体系，才能真正促进物流行业健康发展，畅通国民经济循环。